狂徒版本資產成長模型1.0
󠀠
來寫點好玩又實用的東西。
(有《穩定致富》的朋友，可以參考第326頁。)
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我曾說，資產=運氣+專業收入+市場投資+多元實業。
而綜合不同朋友的狀況，我寫出了更精細的資產成長模型。
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W=P+A×t+B×t²+C×(1+R)ᵗ+D(t)
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W: 財富
P: 單次獲得財產
A: 固定金流係數
B: 成長係數
C: 投資係數
D: 創業方程式
t: 時間
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第一部分，P代表一次性的獲得，例如路上撿到錢、中彩券、遺產...等。
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第二部分是指薪水或可持續收入(也稱本業收入)，包括A和B。
A是固定的金流，例如保護費、零用錢、信託等，不會隨時間變動，資產線性成長。
B是能隨著時間穩定成長的金流，最經典的例子就是薪水，會隨著年資而增加，所以資產累積會呈現拋物線。
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第三部分是投資報酬，C是指投資本金，R則是報酬率，整體呈現指數成長。
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第四部份是事業版圖，我為了簡化，直接用方程式表示。
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好了，現在我們來思考，怎麼才能讓資產最大化? 有哪些地方可以調整?
󠀠
單次獲得的財富P和運氣有關，可遇不可求，所以我們可以忽略。
事實上，羨慕別人有背景，並沒有辦法提升自己的資產。
󠀠
固定金流A，通常來自「容易被替代」的工作，所以薪水沒有(或幾乎沒有)上升空間，
成長金流B，來自需要專業或經驗的工作，待越久薪水越高。
所以，我們可以選擇薪水高、有成長性的行業，並且不輕易中斷。
(註: 行行出狀元，此處純粹考量收益。)
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投資係數C，象徵著本金。
我們可以透過長期槓桿的方式，例如貸款或期貨，將C放大。
同時也可以把薪資收入(A和B)和單次獲得P投到此處，讓更多的錢參與成長。
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報酬率R也有調整空間，我簡單分成連續槓桿和Alpha。
連續槓桿就是透過公平交換，多承擔風險以放大報酬，常見的做法有持有LETF，或是隨資產成長而增加負債部位。
Alpha則代表超額收益，透過主動交易的方式，獲得比對應指數更高的報酬，不過這也充滿不確定性。
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創業方程式D(t)，具有潛在的高風險和高報酬。
成功的話，資產會有爆炸性成長。
舉個例子，如果行業本身在上升，而一間公司又在不斷獲得市占率、併吞對手，那麼這個事業版圖就會成長得很快。
另外根據Manhattan風險投資的"Pre and Post: IPO Returns Analysis", pre-IPO的年化報酬遠勝在二級市場的表現，不過這是建立在三分之二的公司都無法成功IPO的前提下。
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「狂徒，哪個方式比較好?」
答案是不一定，要看妳的目標。
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如果想要生存，那麼就必須工作(假設沒有巨額繼承)。
如果想要生活更好，就要找薪水比較高的職業。
如果想要有天不工作也能過活，就需要投資。
如果想要借力使力，那麼就要考慮長期槓桿。
如果想要加大投資報酬率，需要考慮連續槓桿。
如果想要靠投資翻身，那麼需要賺到Alpha.
如果想要快速躍升階層，就必須嘗試創業。
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越後面的方式風險越高，但是成功後的效果也越大。
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所以薪水重要嗎?
對於資產較少的人來說，薪水很重要，要是高薪更好。
這個階段的重點根本不是提升投資報酬，而是讓自己有第一桶金，所以領薪水是最快的方式。
󠀠
不過要是妳逐漸過渡到更高的境界，薪水的效益就會降低。
翻開Forbes富豪排行榜，這些人都是手握「實業」，並大幅利用「資本」的力量加速成長，而不是靠誰發給他們「高薪」。
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我當然知道，在網路或書中寫到新創、融資輪或pre-IPO得到的共鳴會比較少。
不過這些和二級市場的「被動投資」可以和平共處、相輔相成，而且我也確實遇到樂意討論的同儕，所以我在市場投資之外，又特別敘述創業方程式。
要是妳對此沒興趣也無妨，盡量將資金放入風險資產市場並長期持有，最終也會得到不錯的結果。
󠀠
最後注意，整篇文章裡面，我從來沒提到省錢、記帳或財務自由 :)
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#狂徒投資