最近在寫「槓桿ETF」的原理，定位是台灣投資作者眼中最專業、學界/業界眼中廢話最多XD
󠀠
本來幾天前就可以發布了，不過我一直在思考尾部風險，包括Merton跳躍擴散和BSM的合理性，假設成Gaussian分布真的讓我有點心虛。
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尾部真要講下去，我可以同時顛覆效率前緣(二階矩凸優化)、因子投資(OLS)、機器學習(PCA)、衍生品定價(BS)......等基本教義派信仰，但這離槓桿有點遠了。
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所以寫到後面我決定把難度降兩階，只用大家較為熟知的常態分布來推導，而且不談鞅、尾部、收斂速度，用融合解析解和數值解的做法。
不過考量到文中比較多數學符號，包含隨機微積分，我還是給5星難度。
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為了增加趣味性，我解釋一招之前提過的「槓桿ETF做多波動率」，其它空下來的部分拿來diss基本教義 :)
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󠀠#狂徒投資
#槓桿投資