(先編故事，再放資料，slides下載連結在文末。不想看廢話就跳到後半段，這應該是近期最後一篇文章XD)
身為半個投資作者，這幾天狂徒的Gmail系統出錯，我索性離開各平台。
前幾天，我和朋友S，那個我曾經追求過的女孩，討論到「投資項目」合作。本來很正經，後來話題不知道怎麼又跑到我ex身上。
我被劈腿後一直單身到現在，S則是感情穩定，所以她跑來開導我，實在是有點「過分」。
不過S大概也看出我的難過，向我道歉，這個道歉包含多年前的一些風波。
帶著一些不悅，聊到女生身材的時候，我讓她看騙徒計畫「邪教」成員給我的黑絲，結果S似乎受到刺激，叫我原地等著，然後傳來她的腿照。
她說，想讓我開心，但劇情發展得太快，我還是啞然失笑。
也好，既然愉快的氣氛回歸，我收起調戲良家婦女的口吻，繼續談正事。
畢竟S名花有主，也有一定政商背景實力，我再不住口，就要小心被滅口了。
重點我還期望S介紹我認識女孩，暫時惹不起😜
投資嘛，冒險的同時得注重風控。
D卡作者Chiang-chi曾經提到，所謂投資的範圍非常廣，除了二級市場的股票和債券，人脈、時間和知識也是值得考慮投入的項目。
說到投資，甲方和乙方我都當過，我也接觸過不同pre-IPO的管道，我還有一些技術分析和基本面分析的經歷。
野路子出身，在這麼多種投資方式中，我在網路上推行「指數投資」的原因之一，就是基於累積資產的速度。
資金雄厚的人，當然有底氣在市場上亂玩和試錯，但這畢竟是少數。
換做一般人，做好「資產配置」，堅持長期、被動、分散的投資，同時盡量增加主動收入，才更能生存。
世界上充滿投資機會，把二級市場省下的時間，拿去投入自己最擅長的領域，整體賺錢才會「快」，這個道理很難懂嗎?
如果你懂了，可以看我的簡易報告，也歡迎指教。
最近我對一些家人做了簡報，主題就是「資產配置」。
為什麼呢?
事情是這樣的。
平時家人間不大會討論投資內容和財務狀況，但有少部分人聽說了我「幸運七」的賭注。
我當初設了一個短期「類停損」額度，損失777,7777(合台幣7個7)，然後用非常保守的配置方法。
結果還是被打到了，我自己也覺得好笑。
笑歸笑，我得自掏腰包，畢竟願賭服輸。
這件事情在家裡傳開，有人在我砍單前夕，阻止了我。
「阿狂，為什麼要撤?」
「壞事傳千里。短期帳戶，風控是第一原則。留得青山在，不怕沒柴燒。現在跑還不會傷筋動骨，我不想讓好玩打賭的帳戶，影響我的資產累積。」
對方又問了我的MDD和benchmark，10分鐘之後，他提出一個「協議」。
如果我願意的話，他要等價收購我的部分資產(等於我不用砍)，然後再撥一部分資金，請我投資，並且計算紅利分成。
很好笑，我的個人投資，尤其是短期帳戶，下單和砍單沒猶豫過。
這還是第一次有他人，用我的錢凹我的單，但也似乎是個有趣的挑戰。
我這樣算資方還是勞方?
考慮了三天，我同意了。
既然有人感興趣，我剛好能順便宣傳被動資產配置的好處。
乾脆趁這個機會，擴大我的「傳教」範圍。
由於家人之間至少都相隔1000公里，為了節省溝通時間，我一次性的和各時區長輩、同輩約好，GMT+8的2100開始簡報。
投資報告，基本上用Latex打公式、程式匯出圖表、修改一些框架圖，再加上部分原始碼，就有不錯的呈現效果。
簡報可不一樣，我的重點不是展現自己的知識，而是要讓聽眾都能「了解」。
所以，我直接用小畫家繪圖，也最大程度的避免使用公式。
我先從風險的種類開始，再講到各類資產的歷史報酬。
股債結合策略能有效在波動、套牢時間、下跌幅度和長期績效間取得平衡。
進一步的，我引入Sharpe ratio，介紹高性價比的配置方案。
效率前緣輔助我說明投資組合的極限和傳統配置的缺失，同時也幫最後一部份的「槓桿」鋪路。
我在短時間內講完簡報，然後以一個晚輩的角色，請聽眾提問和指點。
「老子等你踢館。」
砲火，非常猛烈。
論投資背景，有人專做高成交量的短線，有人用總體經濟和技術分析交易股票，有人投資房地產和債券，有人常併購集團卻從不買股票......
光是股票就有高股息策略、定期定額策略和動量策略，投資項目也包含遠期、期貨、選擇權、結構型、債券、股票、原物料等。
為什麼不管經濟?
為什麼不預測走勢?
為什麼要長線投資?
為什麼要被動投資?
為什麼要調整槓桿?
為什麼要分散投資?
為什麼只有二級市場?
為什麼不採用衍生品?
我面對非常多元的問題，而我的回答策略也很簡單。
我會的，我就詳細解釋。
我不會的，我就大方承認。
結果，我們談到了匯差/利差、袋地通行、機構sell/ buy side、公司管理防禦、Gamma中性、二次變分、天使spray and pray、一/二階動差、羊群效應、dark pool pinging......幸好還沒出現我不會的題目。
這到底是恰到好處的做球? 還是全方位刁難? 我也不知道，但想一想就好笑。
我虧損700，沒什麼人注意；我說要做20分鐘簡報，大家都有興致了。
這是什麼感覺呢?
妳接了數學家教，備課內容是10以內的加法，妳還畫了手指。
「同學們，1+1=2」
結果學生開始各種提問和討論。
「羅氏幾何和黎曼幾何有什麼不一樣?」、「黎曼我知道，黎曼積分和傅立葉的關聯呢?」、「講一下李群和李代數，還有E8。」、「我想知道Hilbert空間。」
有一瞬間，妳還以為走錯地方。
重點是，妳知道觀眾有備而來，不是在亂問。妳要是講錯，馬上會露餡。
不過妳表現優良，回答了所有問題。
隨著時間經過，有人要開會，有人要就寢，家人陸續離開。
等到最後一人離開會議時，我看了一眼時間。
不到20頁的簡報，我花超過3個小時。
我承認，市場上就是有一些特殊族群的投資方式，但它可能毫無參考意義。
有人用公司法人身分聯合機構，影響市場價格，不小心被我夢到，這種手段能明說嗎?
朋友從自住戶變成投資客，後來直接入股建商，請問有幾人會這麼做?
透過股債實現資產配置，不一定是最強的投資方式，不過絕對適合所有人。
利用低成本的ETF，就算是微資族也可以輕鬆執行。
指數投資的觀念很簡單，如果各位讀者想要有個資本的「後盾」，不妨開始投入。
最近事情多，寫完本篇，我準備休息了。
補充一段槓桿ETF和期貨的獲利差異，之前在本板和隔壁PTT多拉王談過。
我認為會不會爆倉的部分，可以用VaR/CVaR來判斷，比原先我提到的波動率更貼近實際情形，我整理成公式。
如果有任何疑問，歡迎提出。
有事情可以到FB/IG找我。
沒事情......盡量不要。
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後續更新
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